第 502 章 逻辑重构：一场全新的超级周期

今天，多种金属矿产资源板块普涨，钠磷氟硅铅钴锌铜金银锂镍石墨，等等等等…

矿产有色金属等资源行业，常被称作xx的“晴雨表”。但不是人们普遍认为的实体经济的晴雨表，而更讲究政策逻辑，周期逻辑和资金博弈逻辑。

传统上，它不仅受货币政策影响，其自身的库存周期更会放大价格波动。但是现在，几个新因素已经悄然出现，并且会深刻影响这轮超级周期的具体表现。

01 | 刻舟求剑，必然出错

a股这轮牛市已持续两年，在这一过程中，矿产有色金属等资源股究竟扮演了什么角色？这轮行情能持续多久？这是我们一直在持续观察与思考的问题。

我们自牛市启动前便坚定预判到这轮行情，并在成功抄底后一路走到今天。当前市场持续震荡。之后将怎么走？又该关注哪些机会与风险？

对于这些问题，有的我们早已有答案，有的还需要持续的观察和思考，而矿产有色金属，正是与科技股、中特估、医疗医药、大金融一起，是我们重点观察的几大方向之一。

对本轮牛市的预判，少不了要考虑矿产有色金属周期牛市的影响。同时，要做好矿产有色金属等资源股的周期性的牛市，又必然要放在整体牛市的大局下做考量。

更重要的是，在当前全球格局重构的大环境下，传统经济因素的影响很可能已退居次要，简单套用过去的金融经济理论来分析当下市场，显然不合时宜，刻舟求剑，一定会出错。

那么，如何量化这些新变量、新因素的影响？量化系统又该如何处理这些“噪声”？

02 | 新能源超级周期的力量

传统视角下，矿产有色金属周期是跟随宏观经济周期的。但如今，另一个强大的新变量也出现了。

光伏，风电，电动汽车，储能系统等新能源产业，对铜、铝、镍、锡、锂、钴等金属的需求，将是结构性和长期性的，这是行业发展史上前所未有的驱动力。